疫情后的反思:如何做好风险规划
这次疫情的爆发必然对中国经济带来了不小的打击。据普华永道最新报告显示,2020年春节受疫情影响,餐饮和零售企业损失额约为5000亿至7000亿元,旅游业损失额约为5000亿元,还有大量的企业由于疫情管控而无法按时复工。人算不如天算,人们永远没有机会知道哪一天灾难会降临;所以应该为自己的财产还有家庭做好风险规避,多准备几条人生路线,才可以在面临不可预测的灾难时拥有更多选择。

全球资产 + 被动收入

这是诸如黑石等众多大型资产管理公司常用的资产配置模式。首先通过全球资产配置把各国的系统性风险进行分散,达到“鸡蛋不放在一个篮子里”的目的;之后主要投资收益稳定,风险较低的被动收入资产,比如房地产、债券、保险等低风险产品,在控制风险的同时赚取适当的收益。这样搭配的好处,就是无论任何一个国家发生了什么特殊情况,在其他地区的资产都可以为你提供安全保障;同时因为是被动的资产收入,一方面并不需要投入过多的精力, 另一方面如果遇到无法继续工作赚取收入的同时,被动收入也能继续为你提供稳定的经济来源。




01:什么样的人需要全球资产配置?

有投资能力和投资需求的家庭,都可以将资产的一部分进行全球资产配置。从投资的角度来说,绝大部分中国人的资产和风险都集中在人民币,因此分散一部分资金在非人民币的全球资产中,是抵抗风险的有效手段。




02:为什么要进行全球资产配置?

早在上世纪60年代,哈里·马科维茨(Harry Markowitz)就提出“现代资产组合理论 - Modern Portfolio”,告诉理性投资者应该用分散投资来优化他们的投资组合。他曾分析了11个国家股市的历史收益数据,得出国际化分散投资可以优化投资组合收益,后来他获得了诺贝尔经济学奖。

现代资产组合理论认为,投资组合能降低非系统性风险,一个投资组合是由组成的各类收益资产及其权重所确定,选择互不相关的收益资产应是构建投资组合的目标。它在传统投资回报的基础上第一次提出了风险的概念,认为风险而不是回报,是整个投资过程的重心,并提出了投资组合的优化方法。

全球资产配置优于单一国家市场配置,这已经被无数学术研究、行业实践所证实。




全球资产配置的原因概括来说就是:

1)市场有效性原则

尽量在多个市场进行多元分散,能够在保持投资回报的前提下降低投资风险。

2)市场难以预测

投资者很难准确地预测,在接下来的若干年中(比如10年),哪个国家,哪个资产类型的投资回报会更好。

全球资产配置主要是为了分散风险,把鸡蛋放在不同的篮子里,得到一个相对来说低风险的投资回报。




03:全球资产配置有什么好处?

一、满足国内高净值人士资产配置结构性转型需求

与发达国家相比,业内专家总结了中国家庭资产配置的四大特点:

首先是整体配置中,房产占比过大,金融资产占比低,比如美国家庭房地产占比27%,中国家庭占到68%,北京、上海则高达85%;

再是金融资产中,储蓄占比较高,国外家庭仅为5%以内;

第三是保险意识整体不强,尽管近几年有所提升,但仍更多依赖社保而非家庭配置补充的商业保险等;  

最后是对于复杂的金融产品,缺乏专业性的认知,大部分人只对股票及相关产品接触较多。




招商银行、贝恩公司在深圳联合发布《2019中国私人财富报告》显示,2018年,中国个人高净值人群规模达197万人,全国个人持有的可投资资产总体规模达到190万亿元,预计到2019年底将突破200万亿大关。高净值人群越来越多,同时也越来越追求资产配置的科学化与合理化。他们不再提心吊胆于日趋严格的国内房地产市场的监管,而是转向追求更加自由、更加成熟的海外市场。


二、寻求更高的稳定性与相对较高的收益率

大多数投资人想必还在对08年的经济危机印象深刻,很多国家楼市、股市等被绑定在一起,走向暴跌。金融危机一旦出现,既是无法轻易扭转,但是却是可以通过全球性资产配置避免单一市场风险。




三、有交易需求与其他需求

日益增长的高净值客户不完全拘泥于掘金本土,更有的将眼光放到了全国市场,而全球资产配置对于他们而言,可能本就是一种自然而言的选择。另外,对于一些如果有出国、留学、移民等需求,全国资产配置则是非常必要的

根据最新的统计,全球个人金融资产境外投资(跨境+离岸)占总体可投资金融资产比例对于很多国家和地区的高净值用户,都已经达到了20%以上,而在中国却只有4.8%。这意味着,在中国的高净值人士平均只把自己总资产的不到5%投入海外,和国际水平差距巨大。

因此从与发达国家海外资产配置比例上的差距来说,中国还有很远的路要走。

单单将鸡蛋配置好几个篮子是不够的,遇见动荡,这些篮子都将一荣俱荣一损俱损,将几个篮子与鸡蛋配置到全球的资产配置市场中十分必要。在此我们并不是吹捧外国市场多么好,仅仅是因为聪明人的眼光与格局不仅仅局限于单一的市场中。


另外,我们必须要了解一下被动收入的相关概念。根据维基百科的解释:“被动收入是一种只要付出一点努力进行维护,就能定期获得的收入。”




可以说,被动收入是获得财务自由和提前退休的必要前提。

被动收入可以较宽泛地定义为,甚至当你没有主动工作时,仍可赚取的收益。被动收入的另一个名称是剩余收入。

相比之下,当你停止工作时,通过主动收入赚得的金钱也将停止流入你手中。假如你靠薪水生活,那么当你辞去工作或被解雇时,很可能就没人再付你薪水。你也许能得到一笔遣散费来帮自己转换工作,但除非你一直现身工作,否则你的老板将不会继续付你薪水。

与之相似,若你是为付钱给自己的客户完成合同工作,假如你停止这种工作,也将不再获得报偿。你在合同工作上可能有更大灵活性,但你依然必须通过工作收获报酬。

而在被动收入方面,不论你是否在做任何有意义的工作,自己都能持续获得收益。也许在让被动收入流开始运行前,你仍需从事大量工作,但你终会抵达激活被动收入流的那个时间点。这时如果你想要的话,本质上便可不用继续忙于此收入流。无论你做什么或不做什么,更多金钱都会通过此收入流持续流向你手中。




相信通过这次的疫情,很多人都深刻 地体会到了突变对于一个行业、家庭收入的影响。但是被动收入大部分都是契约制的,无论发生什么事情都必须按照契约执行,从而保证收入的稳定性。而被动收入当中最普遍、最简单、最稳定的方法,就是通过购置房产后收取租金实现被动收入。英国和日本作为目前海外发达国家中首选的两个置业目的地,无论在经济形势、对外政策、货币保值、人文环境、教育和医疗资源等方面都正值红利期,如果您对海外置业和资产配置感兴趣,欢迎随时与我们取得联系!

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